多企业营收、净利双增长，零部件企业一季报折射行业回暖
尽管今年一季度车市遭遇了芯片短缺、原材料价格上涨等不利影响，但国内外零部件企业仍实现了恢复性增长。
根据各零部件企业公布的2021年一季报，多数企业均实现了营收与净利润的同比上涨，迎来行业的复苏。
在20家国际零部件企业中，有19家营收实现了上涨，其中博格华纳、安波福、奥托立夫等增幅超过20%；15家企业净利润实现增长，其中包括李尔、麦格纳在内的五家企业净利润更是实现了翻倍增长。24家主流自主汽车零部件企业一季度营收及净利双双增长，表现也十分亮眼；其中，潍柴动力营收、净利最高，一季度营业收入同比增长67.88%至654.71亿元，归属于上市公司股东的净利润达33.44亿元，同比增长61.97%；受益于锂盐产品销售量价齐升和锂电池产品逐步放量，赣锋锂业一季度归属于股东的净利润涨幅最大，同比增长6046.3%至4.76亿元。
国际零部件企业净利普涨，麦格纳、李尔涨幅翻倍
自4月份以来，跨国零部件企业陆续披露的2021年一季度财报显示，今年前3个月，大多数企业均实现营收与净利润的同比上涨，迎来复苏。其中，麦格纳、李尔、博格华纳、安波福等零部件汽车业营收增幅超10%；麦格纳、李尔等五家零部件企业净利润同比增长超三位数。
2021年第一季度，麦格纳营收上涨18%至102亿美元；净利润大涨136%至6.15亿美元；税前营业利润同比上涨109%至8亿美元；调整后息税前利润上涨91%至7.7亿美元。
分部门来看，今年第一季度，得益于新项目的推出和全球新车产量上涨，麦格纳车身外饰及结构部门营收同比增长9%至40亿美元；动力和智能技术部门（包括动力系统、电子产品和反光镜）营收同比上涨25%至32亿美元；座椅系统部门营收同比上涨3%至13亿美元；整车解决方案部门销售额同比飙升40%至18.5亿美元。该公司预计，今年整车部门销售额将达67亿至70亿美元，较此前预期增加2亿美元。
李尔净利润也实现了翻倍增长。今年第一季度，李尔销售额上涨20%至54亿美元；净利润为2.04亿美元，较去年同期的7600万美元上涨168%；核心营业利润同比上涨64%至3.36亿美元；现金流同比上涨19%至1.35亿美元。
其座椅和电子系统两大部门销售额实现了较大增幅。其中，核心座椅业务调整后利润为3.07亿美元，较去年同期上涨53%，销售额为40亿美元，同比上涨19%；电子系统调整后利润为9530万美元，同比大增81%，销售额为13.6亿美元，同比增幅为24%。
博格华纳2021年一季度营业利润从去年同期的1.89亿美元翻倍至4.03亿美元；2021年一季度净销售额达40.09亿美元，较去年同期上涨76%，这主要是得益于去年10月该公司收购了德尔福科技，产品需求增加。
此外，森萨塔科技一季度业绩表现也颇为亮眼。财报数据显示，其今年一季度销售额达9.43亿美元，同比上涨21.7%；净利润为5373万美元，较去年同期的843.1万美元大幅上涨537%。
自主零部件企业中潍柴动力业绩最好，赣锋锂业净利涨超60倍
自主汽车零部件企业上市公司也陆续公布了一季度财报。整体来看，2021年第一季度，24家主流自主汽车零部件企业营收、净利均实现了增长。
作为内燃机行业的龙头，潍柴动力业绩表现最好，2021年一季度实现营业收入654.71亿元，同比增长67.88%，归属于上市公司股东的净利润为33.44亿元，同比增长61.97%，两项指标均创单季历史新高。赣锋锂业净利润涨幅最大，与去年同期相比增长超60倍。此外，华域汽车、均胜电子、宁德时代等6家企业一季度净利润涨幅也超100%。
自主零部件企业营收、净利普涨的背后，离不开汽车行业的持续回暖。中汽协统计的数据显示，今年1-3月，我国汽车产销分别完成635.2万辆和648.4万辆，同比分别增长81.7%和75.6%。新能源汽车产销分别完成53.3万辆和51.5万辆，同比分别增长3.2倍和2.8倍；新能源车市场需求的增长带动了动力电池需求上涨，也使不少动力电池企业业绩随之被拉升。
今年一季度，宁德时代实现营业收入191.67亿元，同比增长112.24%，环比增长1.97%；归属于上市公司股东的净利润达19.54亿元，较去年同期增长163.38%。
宁德时代在一季度报中提到，报告期内，随着疫情得到有效控制和宏观经济恢复，新能源车销量同比大幅增长。国内外新能源汽车市场需求增长相应带动动力电池需求。公开数据显示，宁德时代一季度动力电池装机量同比增长320.8%至15.1GWh，市占率从2020年全年的25%扩大至31.5%。
国轩高科2021年一季度也实现了营收、净利的双增长；其营业收入为12.92亿元，同比增长77.09%；归属于上市公司股东的净利润为4791.83万元，同比增长42.49%。值得注意的是，与此前依靠非经常性损益增厚净利润有所不同，今年一季度，国轩高科的扣非净利润实现384.34万元，同比扭亏；而这也是自2019年四季度以来，国轩高科首次扣非净利润为正。
从动力电池装车量来看，今年前四个月国轩高科总装车量为1.64GWh，同比增长382.4％，占国内总装车量的5.2％。
此外，值得一提的是，一季度受新能源汽车需求带动影响，国内碳酸锂和氢氧化锂需求旺盛。受此影响，赣锋锂业第一季度营收约为16.07亿元，同比增长48.94%；归母净利润同比增长6046.30%，达4.76亿元；扣非后归母净利润同比增长308.74%，约为2.94亿元。
国金证券研报指出，赣锋锂业锂盐产品和锂电池产品放量，量价齐升导致一季度业绩大幅增长；同时，其持股的Pilbara股价持续上涨导致公允价值变动收益增加。
零部件企业加速转型
行业复苏拉动业绩回暖的同时，零部件企业也正承受着芯片短缺和原材料涨价的压力。
麦格纳首席财务官VinceGalifi曾在投资者会议中表示，北美工厂减产的部分原因是芯片短缺。麦格纳首席执行官SwamyKotagiri称这种情况“非常不稳定”，“我认为下一季度我们将艰难地渡过难关，但希望第二季度之后能有所缓和”。
“芯片短缺已导致一季度产生额外成本。”维宁尔首席执行官JanCarlson也表示，“预计这些动荡因素将持续到第二季度，其后才会逐渐减缓。””
不过，基于对经济复苏的乐观预期，博格华纳、舍弗勒等零部件企业还是上调了2021全年业绩预期。
“若不再因疫情出现减产，该公司预计全年销售额为148亿至154亿美元。”博格华纳表示，预计轻型车和商用车市场增长至约9%-12%；营业利润率将为8.7%至9.4%。
舍弗勒方面表示，“中国的复苏推动公司实现了积极的营收情况，虽然美洲和欧洲地区的经济恢复缓慢，但仍有明显的强劲复苏迹象。”其上调了2021全年预期，预计2021年销售额将同比增加逾10%，息税前利润率将为7%-9%，自由现金流超过3亿欧元。佛吉亚同样也较为乐观，其预计全年营收将至少达到165亿欧元，营业利润率约为7%，接近疫情前水平。
此外，面对汽车电动化、智能化、网联化趋势，汽车零部件企业纷纷作出响应加大研发力度。
博世决定自2021年起成立全新的智能驾驶与控制事业部，发力自动驾驶、软件、汽车电子电气架构等。为实现盈利和可持续增长，大陆集团也着重布局自动驾驶业务，并表示将于2022年把“自动驾驶及出行”业务独立出来，发展成为事业群。
均胜电子研发的新型智能座舱系统已结合座舱电子、主动安全、智能车联电子及出行服务软件等领域技术。与以往产品相比，新系统从传统的按钮、旋钮式的单一交互，升级为具备智能化、主动安全、全液晶仪表、HUD等特性，同时能够接入各大互联网公司服务生态的座舱系统。德赛西威也量产了基于Hypervisor架构的新一代智能座舱。
同时，零部件企业也比以往更注重强化电动化战略。舍弗勒于2020年底公布的未来5年战略规划显示，舍弗勒有意逐步退出或剥离投资回报率低的发动机、变速去零部件业务，引入燃料电池业务，大力拓展混合动力驱动和纯电驱动系统市场。博格华纳发布的最新战略也显示，到2030年实现电动汽车业务占比从目前的3％提升至45％。同时，为创造“一个洁净、节能的世界”，博格华纳承诺在2035年实现碳中和。
去年12月宁德时代宣布，拟投资不超390亿元建设三个动力电池制造基地；今年5月其透露，继新能源汽车常用的磷酸铁锂电池和三元锂电池外，将于今年7月份发布新一代钠离子电池。东安动力也表示，为顺应汽车市场发展的新趋势、满足节能减排的需求，其坚持传统动力升级与新能源汽车动力开发并重的产品开发思路。
根据各零部件企业公布的2021年一季报，多数企业均实现了营收与净利润的同比上涨，迎来行业的复苏。
在20家国际零部件企业中，有19家营收实现了上涨，其中博格华纳、安波福、奥托立夫等增幅超过20%；15家企业净利润实现增长，其中包括李尔、麦格纳在内的五家企业净利润更是实现了翻倍增长。24家主流自主汽车零部件企业一季度营收及净利双双增长，表现也十分亮眼；其中，潍柴动力营收、净利最高，一季度营业收入同比增长67.88%至654.71亿元，归属于上市公司股东的净利润达33.44亿元，同比增长61.97%；受益于锂盐产品销售量价齐升和锂电池产品逐步放量，赣锋锂业一季度归属于股东的净利润涨幅最大，同比增长6046.3%至4.76亿元。
国际零部件企业净利普涨，麦格纳、李尔涨幅翻倍
自4月份以来，跨国零部件企业陆续披露的2021年一季度财报显示，今年前3个月，大多数企业均实现营收与净利润的同比上涨，迎来复苏。其中，麦格纳、李尔、博格华纳、安波福等零部件汽车业营收增幅超10%；麦格纳、李尔等五家零部件企业净利润同比增长超三位数。
2021年第一季度，麦格纳营收上涨18%至102亿美元；净利润大涨136%至6.15亿美元；税前营业利润同比上涨109%至8亿美元；调整后息税前利润上涨91%至7.7亿美元。
分部门来看，今年第一季度，得益于新项目的推出和全球新车产量上涨，麦格纳车身外饰及结构部门营收同比增长9%至40亿美元；动力和智能技术部门（包括动力系统、电子产品和反光镜）营收同比上涨25%至32亿美元；座椅系统部门营收同比上涨3%至13亿美元；整车解决方案部门销售额同比飙升40%至18.5亿美元。该公司预计，今年整车部门销售额将达67亿至70亿美元，较此前预期增加2亿美元。
李尔净利润也实现了翻倍增长。今年第一季度，李尔销售额上涨20%至54亿美元；净利润为2.04亿美元，较去年同期的7600万美元上涨168%；核心营业利润同比上涨64%至3.36亿美元；现金流同比上涨19%至1.35亿美元。
其座椅和电子系统两大部门销售额实现了较大增幅。其中，核心座椅业务调整后利润为3.07亿美元，较去年同期上涨53%，销售额为40亿美元，同比上涨19%；电子系统调整后利润为9530万美元，同比大增81%，销售额为13.6亿美元，同比增幅为24%。
博格华纳2021年一季度营业利润从去年同期的1.89亿美元翻倍至4.03亿美元；2021年一季度净销售额达40.09亿美元，较去年同期上涨76%，这主要是得益于去年10月该公司收购了德尔福科技，产品需求增加。
此外，森萨塔科技一季度业绩表现也颇为亮眼。财报数据显示，其今年一季度销售额达9.43亿美元，同比上涨21.7%；净利润为5373万美元，较去年同期的843.1万美元大幅上涨537%。
自主零部件企业中潍柴动力业绩最好，赣锋锂业净利涨超60倍
自主汽车零部件企业上市公司也陆续公布了一季度财报。整体来看，2021年第一季度，24家主流自主汽车零部件企业营收、净利均实现了增长。
作为内燃机行业的龙头，潍柴动力业绩表现最好，2021年一季度实现营业收入654.71亿元，同比增长67.88%，归属于上市公司股东的净利润为33.44亿元，同比增长61.97%，两项指标均创单季历史新高。赣锋锂业净利润涨幅最大，与去年同期相比增长超60倍。此外，华域汽车、均胜电子、宁德时代等6家企业一季度净利润涨幅也超100%。
自主零部件企业营收、净利普涨的背后，离不开汽车行业的持续回暖。中汽协统计的数据显示，今年1-3月，我国汽车产销分别完成635.2万辆和648.4万辆，同比分别增长81.7%和75.6%。新能源汽车产销分别完成53.3万辆和51.5万辆，同比分别增长3.2倍和2.8倍；新能源车市场需求的增长带动了动力电池需求上涨，也使不少动力电池企业业绩随之被拉升。
今年一季度，宁德时代实现营业收入191.67亿元，同比增长112.24%，环比增长1.97%；归属于上市公司股东的净利润达19.54亿元，较去年同期增长163.38%。
宁德时代在一季度报中提到，报告期内，随着疫情得到有效控制和宏观经济恢复，新能源车销量同比大幅增长。国内外新能源汽车市场需求增长相应带动动力电池需求。公开数据显示，宁德时代一季度动力电池装机量同比增长320.8%至15.1GWh，市占率从2020年全年的25%扩大至31.5%。
国轩高科2021年一季度也实现了营收、净利的双增长；其营业收入为12.92亿元，同比增长77.09%；归属于上市公司股东的净利润为4791.83万元，同比增长42.49%。值得注意的是，与此前依靠非经常性损益增厚净利润有所不同，今年一季度，国轩高科的扣非净利润实现384.34万元，同比扭亏；而这也是自2019年四季度以来，国轩高科首次扣非净利润为正。
从动力电池装车量来看，今年前四个月国轩高科总装车量为1.64GWh，同比增长382.4％，占国内总装车量的5.2％。
此外，值得一提的是，一季度受新能源汽车需求带动影响，国内碳酸锂和氢氧化锂需求旺盛。受此影响，赣锋锂业第一季度营收约为16.07亿元，同比增长48.94%；归母净利润同比增长6046.30%，达4.76亿元；扣非后归母净利润同比增长308.74%，约为2.94亿元。
国金证券研报指出，赣锋锂业锂盐产品和锂电池产品放量，量价齐升导致一季度业绩大幅增长；同时，其持股的Pilbara股价持续上涨导致公允价值变动收益增加。
零部件企业加速转型
行业复苏拉动业绩回暖的同时，零部件企业也正承受着芯片短缺和原材料涨价的压力。
麦格纳首席财务官VinceGalifi曾在投资者会议中表示，北美工厂减产的部分原因是芯片短缺。麦格纳首席执行官SwamyKotagiri称这种情况“非常不稳定”，“我认为下一季度我们将艰难地渡过难关，但希望第二季度之后能有所缓和”。
“芯片短缺已导致一季度产生额外成本。”维宁尔首席执行官JanCarlson也表示，“预计这些动荡因素将持续到第二季度，其后才会逐渐减缓。””
不过，基于对经济复苏的乐观预期，博格华纳、舍弗勒等零部件企业还是上调了2021全年业绩预期。
“若不再因疫情出现减产，该公司预计全年销售额为148亿至154亿美元。”博格华纳表示，预计轻型车和商用车市场增长至约9%-12%；营业利润率将为8.7%至9.4%。
舍弗勒方面表示，“中国的复苏推动公司实现了积极的营收情况，虽然美洲和欧洲地区的经济恢复缓慢，但仍有明显的强劲复苏迹象。”其上调了2021全年预期，预计2021年销售额将同比增加逾10%，息税前利润率将为7%-9%，自由现金流超过3亿欧元。佛吉亚同样也较为乐观，其预计全年营收将至少达到165亿欧元，营业利润率约为7%，接近疫情前水平。
此外，面对汽车电动化、智能化、网联化趋势，汽车零部件企业纷纷作出响应加大研发力度。
博世决定自2021年起成立全新的智能驾驶与控制事业部，发力自动驾驶、软件、汽车电子电气架构等。为实现盈利和可持续增长，大陆集团也着重布局自动驾驶业务，并表示将于2022年把“自动驾驶及出行”业务独立出来，发展成为事业群。
均胜电子研发的新型智能座舱系统已结合座舱电子、主动安全、智能车联电子及出行服务软件等领域技术。与以往产品相比，新系统从传统的按钮、旋钮式的单一交互，升级为具备智能化、主动安全、全液晶仪表、HUD等特性，同时能够接入各大互联网公司服务生态的座舱系统。德赛西威也量产了基于Hypervisor架构的新一代智能座舱。
同时，零部件企业也比以往更注重强化电动化战略。舍弗勒于2020年底公布的未来5年战略规划显示，舍弗勒有意逐步退出或剥离投资回报率低的发动机、变速去零部件业务，引入燃料电池业务，大力拓展混合动力驱动和纯电驱动系统市场。博格华纳发布的最新战略也显示，到2030年实现电动汽车业务占比从目前的3％提升至45％。同时，为创造“一个洁净、节能的世界”，博格华纳承诺在2035年实现碳中和。
去年12月宁德时代宣布，拟投资不超390亿元建设三个动力电池制造基地；今年5月其透露，继新能源汽车常用的磷酸铁锂电池和三元锂电池外，将于今年7月份发布新一代钠离子电池。东安动力也表示，为顺应汽车市场发展的新趋势、满足节能减排的需求，其坚持传统动力升级与新能源汽车动力开发并重的产品开发思路。
